על נדל"ן ומשבר הסאב פריים בארצות הברית

מאת אקדמיק

הופתעתי לגלות שאנשים לא מבינים את הקשר בין בועת הנדל"ן שהייתה בארצות הברית לבין המשבר הכלכלי הגדול של 2008. כאשר אני שואל אנשים שאינם מבינים בכלכלה או בנדל"ן הם לא כל כך יודעים לי לענות מדוע ארע אותו משבר עולמי ואיך כל זה קשור לשוק הנדל"ן.

לאחרונה יצא סרט נפלא שמסביר היטב את התפוצצות בועת הנדל"ן האמריקאית וקוראים לו: "THE BIG SHORT" והוא שווה צפייה. אך אם אין לכם זמן לראות את הסרט עכשיו, תוכלו פשוט לקרוא את הכתבה שהכנתי עבורכם, שמסבירה במילים פשוטות מה בעצם קרה שם בשנת 2008??!!!

הרקע להתפתחות בועת הנדל"ן:

בין השנים 2005 ל-2007 הייתה פריחה כלכלית בארצות הברית; האמריקנים קנו בלי חשבון עוד ועוד מוצרי צריכה וגם יותר דירות, זאת מאחר והריביות שקבע הפדרל ריזרב (הבנק המרכזי האמריקאי) היו נמוכות. הם נהנו מאיכות חיים וממדיניות מוניטרית מרחיבה. בשנת 2006 מחירי הדיור החלו להאמיר וגם מחירם של מוצרי הצריכה. נשמע לכם מוכר מישראל? דומה אבל לא זהה. נכון, גם אצלנו מחירי הדיור ומחירי המחייה עולים בהתמדה אך בעוד הבנקים האמריקאים נתנו בקלות רבה משכנתאות ללקוחותיהם מבלי לבדוק את כושר ההחזר שלהם, בישראל המצב שונה, הבנקים בודקים היטב את כושר ההחזר של כל נוטל משכנתא.

אבל זה לא נגמר כאן. בתקופה זו הממשל האמריקאי התיר לבנקים המסחריים לקחת את המשכנאות, כלומר את ההלוואות של הלקוחות שלהם, וכנגדן להנפיק אגרות חוב. מה זה אומר בעצם? שהבנק מעביר את הסיכון של אי פרעון המשכנתא למחזיקי אגרות החוב. כלומר, אם נוטלי המשכנתא לא מצליחים לעמוד בהחזרים, הנפגעים העיקרים הם בעלי האג"ח ולא הבנקים. באקלים שכזה, הבנקאים חתרו להגדיל את כמות נוטלי המשכנתאות והעניקו משכנתאות לכל דורש, מבלי לבצע כל בדיקה מקדימה, כאמור.

וכך קרה שכבר בסוף שנת 2006 היה מי ששאל בקול ענות חלושה את השאלה החשובה הבאה:

"בהתחשב בעובדה שיוקר המחייה עולה, ובהנתן העובדה שהבנקים האמריקאים לא בודקים את כושר ההחזר של נוטלי המשכנתא, האם יוכלו נוטלי המשכנתאות לעמוד בהחזרים החודשיים שלהם?"

אך כנראה האיש ששאל את זה דיבר ממש בלחש, כי אף אחד לא ממש הקשיב לו. ואז החלו לקרות כמה דברים...שהיום אנחנו מכנים אותם משבר הסאב פריים.

משבר הסאב פריים

בתחילת 2007 כבר החלו להצטבר מספר רב של נוטלי משכנתא שלא הצליחו לעמוד בהחזר החודשי לבנק. עקב כך הגופים שהלוו לנוטלי המשכנתאות כסף פשטו את הרגל ואנשים איבדו את בתיהם. ממחצית שנת 2007 החלו לצנוח שערי איגרות החוב שגובו במשכנתאות ואחריהם החלו גם ירידות במניות אחרות.

בתחילת שנת 2008 היה שקט, אך ב-14 בספטמבר 2008 בנק ההשקעות מהגדולים באמריקה הודיע על פשיטת רגל, בוודאי שמעתם את השם שלהם בעבר – "ליהמן ברדרס". הם סימנו את יריית הפתיחה למשבר הכלכלי העולמי. בשלב זה מניות של בנקים נוספים חוו ירידות דרמטיות, שווקי האשראי קפאו, עסקים נסגרו, אנשים פוטרו מעבודתם וגם, כאמור, איבדו את הבתים שלהם.

המשבר הכלכלי שהחל בארצות הברית השפיע על כל העולם וחוסר הודאות היה גדול. כפי שכולנו זוכרים הממשל האמריקאי החליט לעזור וגיבש חבילות סיוע לבנקים, כך שניצני ההתאוששות החלו להראות כבר בשנת 2009.

אם אתם שואלים את עצמכם האם זה יכול לקרות גם בישראל, בהתחשב בעובדה שיש נקודות דימיון בין ארצות הברית של אז לבין ישראל של היום, אז לצערי, אני לא יכול לתת לכם תשובה חד משמעית. גם אצלנו יש עלייה ביוקר המחייה, גם כאן אנחנו חווים עלייה מטאורית במחירי הדיור ויש לפתע שפע של משקיעים חדשים בשוק הנדל"ן. האחריות מוטלת בעיקר על מקבלי ההחלטות בממשלה ועל הבנקים, אם הם ינהגו באחריות, כלומר: ימשיכו בבדיקות כושר ההחזר של נוטלי משכנתאות ולא יעבירו הלאה את המשכנתאות אז אפשר לישון בשקט יחסי. אבל יש גם אלמנטים נוספים שיכולים לערער את הכלכלה שלנו ולהוביל אותנו למשבר פיננסי שקשור באופן הדוק לבועת הנדל"ן הישראלית.

אהבתם את המאמר ? תנו לייק

כניסות 3

צפיות 739

מאמרים נוספים מאותה קטגוריה

מזרונים מומלצים בראשון לציון בהתאמה אישית מאמר זה יתן לכם דגשים חשובים על איפה ומה כדאי לקנות מזרונים בראשון לציון וסביבתה. לפני 2 חודשים 3 שבועות , מתוך קניות , נכתב על ידי dormagnight

איפה וכדאי לקנות מזרונים אורטופדיים כאשר רוצים לרכוש מזרון יש כל כך הרבה מותגים וכל כך הרבה אופציות וכל אחד אומר לכם שזה הכי טוב ואתם לא יודעים מה לבחור.במאמר הבא ננסה לעשות לכם סדר לפני 2 חודשים 3 שבועות , מתוך קניות , נכתב על ידי dormagnight

כל הטיפים לקניית חכמה של מזרון זול איך אפשר לקנות מזרון זול לשנת לילה נוחה ובריאה. מומלץ לסטודנטים וזוגות צעירים. לפני 2 שבועות 1 ימים , מתוך קניות , נכתב על ידי avitheking

מי צריך מגילת אסתר [מדריך מקוצר] אם אתם צריכים מגילת אסתר על קלף כדאי שתקראו את המדריך הבא לפני 1 חודשים 3 שבועות , מתוך קניות , נכתב על ידי שמוליק

מקררי יין ביתיים אם אתם נמנים על חובבי היין ונהנים מלגימת יין טוב לצד ארוחת הצהריים שלכם או בעת שאתם מארחים, ייתכן שתשקלו לקנות מקרר יין ביתי בשלב זה או אחר של חייכם לפני 2 חודשים 3 שבועות , מתוך קניות , נכתב על ידי landers

מאמרים נוספים מאותו משתמש

נוזל לסיגריה אלקטרונית - צעדים לגמילה מה עוד אפשר להגיד על סיגריות שלא נאמר כבר באין סוף פורמטים, קונסטלציות, מאמרים, כתבות, הרצאות, סרטונים ועוד כמה מדיות שככל הנראה אני לא חושבת עליהם כרגע? לפני 1 שנים 5 חודשים , מתוך בריאות ורפואה , נכתב על ידי dudish

איך נכון להתמודד עם אובדן כושר עבודה? 'אובדן כושר עבודה' - זהו למעשה מצב עליו 'מכריזה' הועדה הרפואית של ביטוח לאומי לאחר שקובעת את מספר האחוזים של האובדן שלך ומהי חומרת הפגיעה שעברת. לפני 8 חודשים 2 ימים , מתוך בריאות ורפואה , נכתב על ידי dudish

מה בעצם אנחנו יודעים על יהדות? לאחרונה אני נתקלת בסוג של טרנד חדש סביבי, טוב בעצם זה לא ממש חדש, אפילו מאוד ישן, זה רק חדש סביבי. יותר ויותר צעירים חילוניים מחוג מכריי הולכים לשיעורי יהדות. לפני 10 חודשים 1 שבועות , מתוך נפש , נכתב על ידי dudish

דלי פלא ועוד גאדג'טים לחולי ניקיון אם הייתה בארץ אליפות הספונג'ה הייתם ככל הנראה קוטפים את אחד מן המקומות הראשונים. יש מצב שמוצר כמו דלי הפלא מאוד יקל עליכם במלאכת השטיפה. לפני 1 שנים 9 חודשים , מתוך קניות , נכתב על ידי dudish

מתכונים נפלאים לטיולים בשטח חופשת הקיץ בעיצומה וגם אם אין לנו יותר מדי כסף זמין בכיס לא חייבים לוותר על החופשה המשפחתית השנתית. לפני 4 חודשים 4 שבועות , מתוך אוכל , נכתב על ידי dudish