הסכם עקרונות ( Term sheet) בהתקשרות עם משקיע

trong>הסכם עקרונות (Term Sheet)
הסכם עקרונות נכתב באופן של הגדרות ופרושים הניתנים להם. הגדרות אילו מהוות את עקרונות העסקה אשר לאחריה ייחתם הסכם מפורט אשר יכלול את כל ההסכמות האמורות.

להלן הנושאים, על פי סדרן המקובל, המפורטים בהסכם עקרונות:

החברה ((The Company שם החברה, מקום התאגדותה, כתובתה.
המייסדים (The Founders) שמות המייסדים אשר הינם או יהיו בעלי המניות היחידים בחברה ואשר
יקימו או הקימו את החברה.
המשקיע ((The Investor
שמו, מקום התאגדותו (באם החברה הינה תאגיד) וכתובתה של החברה.
תוכנית עסקית (Business Plan)
הפנייה לתוכנית עסקית אשר הוצגה למשקיעים ואשר על בסיסה החליט המשקיע להשקיע בחברה
ואשר מצורפת כנספח להסכם העקרונות.
סכום ההשקעה (Investment Amount)
סה"כ סכום ההשקעה אשר יושקע בחברה על ידי המשקיע.
מועד התשלום (Time of Payment)
תשלום חד פעמי במועד הקובע (מועד השלמת הסכם ההשקעה המפורט) או לוח תשלומים בהתאם
לאבני דרך מפורטים.
שווי חברה (Company Valuation)
שווי החברה לפני השקעת המשקיע.
מספר המניות (Amount of Shares)
מספר המניות אשר יוקצו למשקיע בתמורה לתשלום מלא סכום ההשקעה.
בטחונות (Security Offered)
סוג המניות אשר יונפקו למשקיע בתמורה להשקעתו בחברה (מניות רגילות או מניות בכורה)
שימוש בהשקעה (Use of Proceeds)
אופן שימוש החברה בסכום ההשקעה על פי התוכנית העסקית המצורפת.
קניין רוחני (Intellectual Property)
פירוט הקניין הרוחני אשר החברה בעליו או שהחברה זכאית לו (כולל: ידע, פיתוחים, טכנולוגיה
ופטנטים) וכן התחייבות של היזמים והחברה כי עד למועד חתימת הסכם ההשקעה המפורט, יועברו כל
הזכויות בקניין הרוחני לבעלות החברה.
אחריות ושיפוי בגין קניין רוחני
התחייבות של החברה והיזמים לשפות את המשקיע במידה ויתברר כי החברה
(Liability of Intellectual Property)
אינה בעלת הזכויות בקניין הרוחני או במקרה ויתברר כי הקניין הרוחני מפר זכויות של צד שלישי.
זכות מיצרנות (Pre-Emptive rights)
מתן זכות לכל או חלק מבעלי המניות להשתתף בכל הקצאת מניות נוספת בחברה על מנת לאפשר
לאותם בעלי מניות לשמור על אחוז אחזקותיהם בחברה.
אי דילול (Anti Dilution Protection)
מנגנון המגן על המשקיע והקובע כי החברה תשפה את המשקיע על ידי הנפקת מניות נוספות למשקיע
במקרה והחברה תנפיק תוך תקופה מסוימת מניות נוספות של החברה בשווי מניה נמוך משווי המניה
שנקבע במועד חתימת הסכם ההשקעה.
זכות סירוב ראשונה (Right of First Refusal)
זכות סירוב לכל בעלי המניות של החברה לרכוש את מניותיו של כל אחד מבעלי המניות במקרה של
כוונה למכרם לצד שלישי.
הגבלת מכירה ((No Sale
הגבלה על בעלי מניות מהותיים (בדרך כלל היזם) למכור את מניותיו לצד שלישי.
זכות הצטרפות ((Tag Along
זכות לבעלי מניות מסוימים בחברה להצטרף למכירת מניותיהם של אנשי מפתח בחברה, לפי אחוז
אחזקותיהם בחברה.
מכירה כפויה (Bring Along)
זכות לרוב מסוים (בדרך כלל 80% מבעלי המניות) לחייב את שאר בעלי המניות להצטרף למכירת כל
מניות החברה לצד שלישי.
מניות לעובדים (ESOP)
שמירת כמות מסוימת של מניות/אחוזים בחברה לאופציות לעובדים.
דירקטוריון (Board of Directors)
מינוי על פי החלטת רוב או מינוי על פי אחוז אחזקות בחברה או מתן זכות אישית לכל אחד מבעלי
המניות למנות דירקטור מטעמם.
זכויות וטו (Restrictive Provisions)
הוראה הקובעת כי יש צורך בהסכמת המשקיע או באישור של אחוז מסוים של בעלי המניות על מנת
לקבל החלטות מהותיות בחברה (כגון, שינוי תקנון, שינוי מטרות החברה, מיזוג או מכירת כל או רוב נכסי
החברה, אישור תקציב, חלוקת דיבידנדים, זכויות חתימה, אישור דוחות והסכמים עם בעלי עניין).
זכויות בפירוק (Liquidation Preference)
במקרה של פירוק החברה, תינתן לבעל מניות הבכורה (המשקיע) זכות לקבל, מתוך יתרת הכספים של
החברה, את סכום השקעתו בחברה (לעיתים בתוספת ריבית והצמדה) ולאחר מכן להתחלק ביחד עם
שאר בעלי המניות ביתרת הכספים הנותרים בחברה, כל אחד לפי אחוז אחזקותיו בחברה.
זכות לדיבידנדים (Dividend Preference)
במקרה של חלוקת דיבידנדים לבעלי המניות של החברה, אזי קודם יחולקו דיבידנדים למשקיע בסכום
השווה להשקעתו בצירוף ריבית והצמדה ולאחר מכן יוחלקו יתרת הדיבידנדים בין כל בעלי המניות (כולל
המשקיע)
זכות למידע (Information Rights)
מתן זכות לבעלי מניות המחזיקים באחוז אחזקות מינימום לקבל מידע בקשר לחברה, מידע אשר
החברה אינה חייבת למוסרו על פי חוק.
הסכמי עמלה (Finder Fees)
פירוט גורמים וסכומים אשר החברה תידרש לשלם להם עמלה בגין קישור בין המשקיע לבין החברה.
הסכמי העסקה
במקרה ולא קיימים הסכמי העסקה, אזי חיוב חלק מבעלי המניות אשר הינם
(Employment Agreements)
בתפקידים בכירים בחברה לחתום על הסכם העסקה עם החברה.
הוצאות ((Expenses
קביעת סכום מרבי אשר ישולם לעורכי הדין של המשקיע בגין יצוג המשקיע בעסקה.
הגבלה על פנייה לצד שלישי (No Shop)
הגבלה על החברה מלפנות או להתקשר עם צד שלישי בקשר להשקעה בחברה עד לחלוף תקופה
מוסכמת.
סודיות (Confidentiality)
התחייבות הצדדים לשמור בסודיות את המו"מ המתנהל ו/או את קיום ההתקשרות עד לחתימה על
הסכם מחייב או בכפוף לאישור שני הצדדים.
תנאי סגירה (Closing Conditions)
בדרך כלל מקובל כי ההסכם מחייב את החברה ואינו מחייב את המשקיע אלא לאחר שסיים את בדיקת
הנאותות בקשר לחברה וחתם על הסכם מפורט.
תאריך סגירה (Anticipated Closing)
קביעת מועד להשלמת העסקה, דהיינו, חתימה, העברת כספים, הקצאת מניות ועמידה בהתחייבויות
הצדדים

ישנם מספר נושאים אשר יש צורך להדגיש בעניין הסכם עקרונות:
ההטבות והתנאים המפורטים לעיל הינם מקובלים בדרך כלל במקרים של השקעה על ידי קרן הון סיכון. במקרים של משקיעים אחרים, החברה לא תידרש לכל התנאים וההטבות המפורטות לעיל.
התנאים המסחריים של כל אחד מהמונחים המפורטים לעיל הינו סטנדרטי וקיימות ורסיות שונות לכל אחד מהם.
לכל אחד מהתנאים המסחריים המפורטים לעיל קיימות הגנות לחברה ו/או ליזם.
על כן, מומלץ בשלב המו"מ להיוועץ עם עורכי דין אשר התמחותם הינם בהי-טק, שולטים בשפה האנגלית ומכירים את כל ההגנות הקיימות ליזמים ו/או לחברות בהסכמים מסוג זה.


www.gonogo.co.il/%D7%94%D7%A9%D7%9C%D7%91%D7%99%D7%9D-%D7%94%D7%A9%D7%95%D7%A0%D7%99%D7%9D-%D7%91%D7%94%D7%AA%D7%A7%D7%A9%D7%A8%D7%95%D7%AA-%D7%A2%D7%9D-%D7%9E%D7%A9%D7%A7%D7%99%D7%A2-%D7%97%D7%9C%D7%A7-%D7%90

אהבתם את המאמר ? תנו לייק

כניסות 10

צפיות 1920

מאמרים נוספים מאותה קטגוריה

הסכם עקרונות ( Term sheet) בהתקשרות עם משקיע מפגישותיי הרבות עם יזמים אשר זה עתה הקימו או מעוניינים להקים חברת סטארט-אפ עולה כי קיימים גופים רבים העוזרים ומסייעים לאותם יזמים להכין תוכנית עסקית, להבין את ההבדלים בין סוגי משקיעים שונים, לדעת לבחור את המשקיעים הנכונים לאותה חברה, להציג את הטכנולוגיה והפוטנציאל של החברה בפני משקיעים פוטנציאלים, לגרום לעניין אצל משקיעים פוטנציאלים ולהגיע למצב של רצון של משקיע להשקיע בחברת הסטארט-אפ. מפגישותיי הרבות עם יזמים העומדים בפני השקעה עולה כי מרביתם (א) אינם מבינים או מכירים את המושגים השגורים והמקובלים בהסכמי השקעה בחברות ההי-טק, (ב) אינם מבינים את ההבחנה בין סוגי מניות המבוקשים על ידי משקיעים, (ג) אינם מודעים להגנות אשר ניתן לקבל במקרים של דרישות שונות של משקיעים, (ד) אינם מבינים את מהות ההתחייבויות אשר הם לוקחים על עצמם וכן (ה) אינם בקיאים בשפה האנגלית באופן שיאפשר להם להבין את הדקויות הניסוחיות בהסכמי השקעה. מאמר זה נכתב על מנת להסביר ולהבהיר לאותם יזמים את השלבים השונים בהתקשרות בהסכם השקעה, תוך דגש על מונחים ותנאים מסחריים מקובלים. ולאחר הבעת רצון על ידי משקיע להשקיע בחברת סטארט – אפ, מקובל לפני חתימה על הסכם השקעה מפורט להתקשר בהסכם עקרונות (Term Sheet) אשר מסדיר כבר בשלב הראשון את ההסכמות המשפטיות והמסחריות בין הצדדים. לאחר שהצדדים חתמו על הסכם העקרונות, מכינים עורכי הדין של שני הצדדים את הסכם ההשקעה המפורט ועד להכנתו ניתנת למשקיע אפשרות לבחון את החברה לעומק אשר תאפשר לו לקבל החלטה סופית באם להשקיע בחברה או לא. לפני 7 שנים 9 חודשים , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות

ניכיון שיקים פרטיים בעבורכם שירות של ניכיון שיקים פרטיים בעבורכם יכול לפתור מצוקת מזומנים ללא צורך בהלוואה מבנק מסחרי או שוק אפור. דוגמה שתמחיש בעבורכם עסקת ניכיון שיקים פרטיים: דנה נמצאת במצוקת מזומנים היא יכולה לקבל הלוואה על סכום כסף מסוים מהבנק המסחרי או לקבל הלוואה גדולה יותר מהשוק האפור. בשני מקרים היא תאלץ לשלם רבית גבוהה עבור ההלוואה שתקבל כאשר הרבית שתאלץ לשלם על ההלוואה של השוק האפור תהיה הגבוהה יותר. במקום להסתבך בחובות מיותרים היא יכולה לפנות לחברה בתחום של ניכיון שיקים פרטיים ולקבל עבור שיק דחוי לעוד חודשיים שברשותה, שהוא על סך של 6,000 ש"ח, 5,400 ש"ח במזומן. זהו פתרון מצוין בעבורה כי עכשיו היא כבר לא צריכה לקחת הלוואה מבנק מסחרי או מהשוק האפור. בכך היא מצמצמת לאפס את הסיכוי של הסתבכות בחובות שיהיה לה קשה לצאת מהם. לפני 8 שנים 1 חודשים , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי shlomo websem

מדוע אישור מראש לקבלת משכנתא הוא מכריע בחיפוש בית החלומות שלך? למה לא כדאי לכם לחפש בתים אם אין לכם אישור משכנתא מגופים מלווים או מיועצי משכנתאות? לפני 3 חודשים 3 שבועות , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי משכנתא.אורג.אייאל

הלוואה על חשבון מוצרים פיננסים משבר הקורונה תפס אתכם לא מוכנים ובלי כסף נזיל ? אחד הפתרונות הוא הלוואה על חשבון מוצרים פיננסים שיש לכל אחד מאיתנו כמו: קרנות השתלמות, קופות גמל, פוליסות חסכון וקיימים עוד הרבה. לפני 9 חודשים 1 ימים , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי omrig

גיוס כסף יהודים/ישראלים - מימון לעמותות עזבו אתכם מהדור הישן של השנור. לפלטפורמת מימון ההמונים קמה גרסה יהודית כשרה למהדרין לפני 2 שנים 10 חודשים , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי ד"ר אמיר גבעון

מאמרים נוספים מאותו משתמש

הסכם עקרונות ( Term sheet) בהתקשרות עם משקיע מפגישותיי הרבות עם יזמים אשר זה עתה הקימו או מעוניינים להקים חברת סטארט-אפ עולה כי קיימים גופים רבים העוזרים ומסייעים לאותם יזמים להכין תוכנית עסקית, להבין את ההבדלים בין סוגי משקיעים שונים, לדעת לבחור את המשקיעים הנכונים לאותה חברה, להציג את הטכנולוגיה והפוטנציאל של החברה בפני משקיעים פוטנציאלים, לגרום לעניין אצל משקיעים פוטנציאלים ולהגיע למצב של רצון של משקיע להשקיע בחברת הסטארט-אפ. מפגישותיי הרבות עם יזמים העומדים בפני השקעה עולה כי מרביתם (א) אינם מבינים או מכירים את המושגים השגורים והמקובלים בהסכמי השקעה בחברות ההי-טק, (ב) אינם מבינים את ההבחנה בין סוגי מניות המבוקשים על ידי משקיעים, (ג) אינם מודעים להגנות אשר ניתן לקבל במקרים של דרישות שונות של משקיעים, (ד) אינם מבינים את מהות ההתחייבויות אשר הם לוקחים על עצמם וכן (ה) אינם בקיאים בשפה האנגלית באופן שיאפשר להם להבין את הדקויות הניסוחיות בהסכמי השקעה. מאמר זה נכתב על מנת להסביר ולהבהיר לאותם יזמים את השלבים השונים בהתקשרות בהסכם השקעה, תוך דגש על מונחים ותנאים מסחריים מקובלים. ולאחר הבעת רצון על ידי משקיע להשקיע בחברת סטארט – אפ, מקובל לפני חתימה על הסכם השקעה מפורט להתקשר בהסכם עקרונות (Term Sheet) אשר מסדיר כבר בשלב הראשון את ההסכמות המשפטיות והמסחריות בין הצדדים. לאחר שהצדדים חתמו על הסכם העקרונות, מכינים עורכי הדין של שני הצדדים את הסכם ההשקעה המפורט ועד להכנתו ניתנת למשקיע אפשרות לבחון את החברה לעומק אשר תאפשר לו לקבל החלטה סופית באם להשקיע בחברה או לא. לפני 7 שנים 9 חודשים , מתוך הלוואות ומימון , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות

בניית תחזית הכנסות בעת כתיבת תכנית עסקית כיצד באמצעות ביקוש אנו יכולים להגיע לתחזית המכירות וההכנסות – באמצעות התכנית העסקית. תחזית המכירות של החברה תיבנה באחת משתי דרכים 1. או באמצעות בחינת הביקוש בשוק (מעלה – מטה) 2. או באמצעות התבוננות בנעשה בשטח (מטה – מעלה) לפני 7 שנים 7 חודשים , מתוך עסקים , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות

מיזוג חברות כיום נהוג ומקובל כי חברה גדולה רוכשת חברה קטנה ממנה על מנת להגדיל את היתרון היחסי שלה אל מול המתחרים בשוק הדינאמי והמשתנה של ימינו. למשל חברה בסדר גודל של אינטל העולמית רוכשת חברות רבות וקטנות ממנה היכולות לסייע לה להיכנס לשווקים ותחומים חדשים, לשפר תחומים קיימים וליצור סינרגיה משותפת וע"י כך לשפר את רווחיה לפני 7 שנים 7 חודשים , מתוך עסקים , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות

טיפים חשובים להצלחה עסקית בישראל נסגרים מדי שנה כ – 40,000 עסקים ולכן אנו יודעים היום כי ישנה חשיבות גדולה ביותר לחידוד ההבנה בתחום ההתנהלות העסקית. בראשית הדברים עלינו להבחין בין כלים לניהול שוטף ונכון של העסק ובין הצורך לפעול להגשמת האסטרטגיה העסקית של החברה. לפני 7 שנים 8 חודשים , מתוך עסקים , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות

פרסום ושיווק בעידן המודרני הרשתות החברתיות מהוות את הדבר החם ביותר ברשת בשנים האחרונות. מלבד העובדה שמיליוני אנשים צעירים, מבוגרים ומכל מגוון האוכלוסייה פוקדים אותן מידי יום, נוכחותן עוזרת לגיוון אמצעי הפרסום והשיווק המסורתיים שהיו נהוגים עד כה. לפני 7 שנים 8 חודשים , מתוך רשתות חברתיות , נכתב על ידי GONOGO תכניות עסקיות