משתמשים
1398
 
 
קטגוריות
62
 
 
מאמרים
8517
 
פתח דף נחיתה בניית אתרי תדמית לעסקים    

פנסיה: האתגרים והבעיות הצפויות עם הפגיעה בקצבת הפנסיה בעתיד

 
פורסם ב 02/01/2015
 
דירוג חברי המערכת
המלצה על מאמר 4.2 מתוך 5
 

a onmousedown="c(4810);" target="_blank" href="https://sites.google.com/site/cpaitamar/mmrym/pensia">שיעורים 2-1: רקע
פנסיה: האתגרים והבעיות הצפויות עם הפגיעה בקצבת הפנסיה בעתיד
ד"ר איתמר כוכבי עורך דין, רואה חשבון וכלכלן
הפקולטה להנדסת תעשייה וניהול בטכניון, מרצה בקורסים "חשבונאות ניהולית מתקדמת" ו"בקרת עלויות".
מרצה בפקולטה לניהול – מנהל עסקים באוניברסיטת חיפה לתואר MBA, בקורס "עקרונות החשבונאות".
מחבר הספר: "רווחה בעולם קפיטליסטי" Welfare in a Capitalist World, אשר יצא לאור בהוצאת ספריית גלובס.

הפנסיה של הציבור הרחב הולכת ונשחקת, ההסברים כדלקמן:
א. תוחלת חיים ארוכה וקבלת קצבה לטווח ארוך
גיל הפנסיה לנשים עומד כיום על 62 וגיל הפנסיה לגברים עומד על 67 שנים. עם יציאת הפנסיונר לגמלאות עליו להתקיים מכספי הפנסיה כ-16.5 שנים, כאשר תוחלת החיים לגבר בישראל היא 80.5 שנים. יתרה מזאת, תוחלת החיים לאשה בישראל הינה ארוכה יותר, 84 שנים, ופרישתה לפנסיה נעשית בגיל מוקדם יותר. כך נוצר מצב בו עליה להתקיים מכספי הפנסיה כ-22 שנים.

ב. יציאת עמיתים רבים יותר לגמלאות
כמות גדולה של מקבלי פנסיה, לעומת כמות קטנה נכנסת של עמיתים עובדים המשלמים לקרן.
בעבר, עת נקבעו גילאי הפרישה לנשים וגברים, ההנחה הייתה שאנשים יחיו 5-10 שנים לאחר גיל הפרישה. לכן, סכומי הכסף שחסכו בעבודתם לאורך כ-35 שנים הספיקו להם למימון הפנסיה לאחר יציאתם לגמלאות, לתקופת החיים שנותרה להם.

נגידת בנק ישראל מתריעה:" בעתיד הלא רחוק, כנגד כל 3 עובדים בישראל יהיה אדם בגיל הפרישה, כאשר היום יחס זה עומד על 5 עובדים לגמלאי".
מדברי הנגידה עולה כי המצב כיום עדיין טוב יותר (יחסית), כאשר 5 עובדים במשק מעבירים כספי פנסיה כנגד פנסיונר אחד שיוצא לגמלאות. אך בעתיד הלא רחוק המצב יורע, שכן רק 3 עובדים "יממנו" אחזקת פנסיונר שיצא לגמלאות, על ידי הפקדת כספי העובדים במהלך עבודתם והעברתם לקרנות פנסיה.
התוצאה: הפסד עתידי של 40% מימון (2/5), מכספי העובדים המפרישים לקרנות הפנסיה.
המסקנה: סכום התשלומים שצברנו לפנסיה יצטרך להספיק ליותר שנים ממה שחשבנו כשהתחלנו לחסוך.
ג. יחס שנות הפנסיה למספר שנות העבודה עקב כניסה מאוחרת לשוק העבודה
כיום נוצר מצב בו שנות הפנסיה עולות ביחס לשנות העבודה, בין היתר בשל התארכות תוחלת החיים, אך גם משום שאנשים נכנסים לשוק העבודה בתקופה מאוחרת יותר ולכן מתחילים לחסוך בגיל מבוגר יותר.
הבעיה הראשונה שמאיימת על הפנסיה, זו שמפילה את האשמה על העלייה בתוחלת החיים, היא בעצם בעיה של שנות חיסכון לא מספיקות. בישראל, בגלל השירות הצבאי, הבעיה הזו מחריפה. שכן, במקום להיכנס לשוק העבודה בגיל מוקדם, השירות הצבאי (יחד עם הטיול אחרי צבא והלימודים האקדמיים) דוחה את גיל תחילת החיסכון. לו המדינה הייתה מתחילה להפריש לפנסיה גם עבור חיילי החובה, היא הייתה יכולה להתחיל לפתור את הבעיה.
הבעיה השנייה היא שקיימת עלייה חדה בכמות הפורשים לפנסיה שתוחלת חייהם התארכה. כתוצאה מכך, העמיתים הפורשים לפנסיה מקבלים קצבה יותר גדולה אולם סכום מסוים מקצבתם של הפורשים (הוותיקים) נופלת על כתפי העמיתים החוסכים כיום לפנסיה (הצעירים). ההסבר הוא שקרנות הפנסיה בנויות על עקרון של ערבות הדדית, כאשר התשלום חריג ממה שנצבר מראש - החריגה נחלקת בין העמיתים. קבוצה אחת של חוסכים ותיקים בקרן (דור ותיק) מקבלת קצבת פנסיה על חשבון קבוצה אחרת - הדור הנוכחי.

ד. עקב הריבית הנמוכה וההשקעות בשוק ההון התשואה שנשיג בחיסכון עלולה להיפגע
הריבית הנמוכה (כ-0.25%) הקיימת במשק, אינה תואמת את הריבית הגבוהה (4%) לפיה מחושבת הקצבה בעת הפרישה, דבר אשר יוביל להקטנת קצבת הפנסיה.
כיום סביבת הריביות היא אפסית, ואילו בחישוב הקצבה הפנסיונית של אותם פורשים עדיין מניחים כי התשואה שישיג החיסכון שלהם מרגע הפרישה תעמוד על 4%. עקב כך, הקצבה שהחוסכים הוותיקים מקבלים גבוהה ממה שמגיע להם בפועל, וזאת על חשבון החוסכים הצעירים אשר טרם הגיעו לגיל פרישה.
הבעיה עם התשלומים שנצברו, תצוץ ביום הפרישה, עת יציאתו של העמית לגמלאות. עם פרישתו של העמית, עושה הקרן שינוי מהותי בחיסכון הפנסיוני ומעבירה את מרביתו להשקעה (את הסכום שנצבר) באגרות חוב של הממשלה, אשר בעבר היו בתשואת ריבית שנתית של 4% וכיום נושאות תשואת ריבית שנתית של כ-1%. פעולת ההשקעה באגרות חוב ממשלתיות נועדה להבטחת הכספים ויציבותם.
בעת המעבר משלב של חוסך לשלב של פנסיונר, עובר הכסף שנצבר במהלך שנות החיסכון לקופה המיועדת לתשלום קצבאות הפנסיה. כספי החוסכים בקרן פנסיה שמגיעים לגיל פרישה מועברים למסלול השקעות סולידי המשקיע באג"ח ממשלתיות המשיגות תשואה שמשקפת בקירוב את הריבית חסרת הסיכון השוררת בשוק.
כיום, 30% מתיק הפנסיה מושקע באג"ח מיועדות שמנפיקה מדינת ישראל ומעניקות תשואה מובטחת של 4.6% בשנה. במילים אחרות, כשליש מהחיסכון הפנסיוני מציג תשואה מובטחת שלא מושפעת מתנאי השוק. אלא שהאג"ח מוקצות לכלל האוכלוסייה של החוסכים, עשירים ועניים כאחד.
לטווח הארוך, ההתפתחויות בשוק החיסכון יוצרות בעיה. החיסכון הפנסיוני משנה את התנהגותו ולפיכך נדרשת מודעות ומעורבות רבה יותר של החוסך לפנסיה. חלקם של המניות והאג"ח הקונצרניות בתיק הפנסיוני גדל עם השנים והדבר משפיע באופן מהותי על סכום קצבת הפנסיה אותה יקבל הפנסיונר. מכאן עולה כי חלק מהותי מהחיסכון בטווח הארוך חשוף לתנודתיות בשווקים הפיננסיים באופן שמשפיע על סכום קצבת הפנסיה עם יציאת החוסך לגמלאות. חלקן של האג"ח המיועדות (המרכיב הסולידי), בתיק החיסכון לפנסיה, קטן. ואילו חלקן של המניות, האג"ח הקונצרני וההשקעה בחו"ל (המרכיב הספקולטיבי) בתיק החיסכון לפנסיה, גדל. הואיל וכך, חלקם של מרכיבי הסיכון בתיק (החלק הספקולטיבי) רגיש יותר להתפתחויות בשווקים הפיננסיים ויכול להשפיע באופן דרמטי על קצבת החוסך עם יציאתו לגמלאות.

ה. פנסיה תקציבית מול פנסיה צוברת
פנסיה תקציבית - התשלום לקרן הפנסיה מבוצע מתקציב המדינה. בעבר העובד לא השתתף בתשלום עבור זכויותיו, כיום משתתף העובד במימון של 2%. היות והתשלום נעשה מתקציב המדינה, החוק קובע מי יקבל את הקצבה, מתי יחושב גובה התשלום וכיצד.
פנסיה צוברת - התשלום לקרן הפנסיה מבוצע בעקבות צבירה של כסף על ידי העובד בקרן פנסיה. בפנסיה צוברת העובד משתתף בתשלום השוטף, להבדיל מפנסיה תקציבית בו התשלום השוטף מבוצע על ידי המעביד.
קיימים שני סוגי חוסכים: עובדי מדינה (ומגזרים נוספים בהם נהוגה פנסיה תקציבית) וחוסכים שאינם בפנסיה התקציבית, אשר הפנסיה הצוברת שלהם תלויה אך ורק בסכום חסכונם.
מומלץ כי המדינה תבטל את הפנסיה התקציבית לנהנים ממנה כיום. זאת על מנת לספק לקרנות הפנסיה החדשות רשת ביטחון ולצמצם את הפגיעה בחוסכים בקרנות אלה, בשל סביבת הריבית הנמוכה.
ו. שיעור התחלופה
שיעור התחלופה הנו מדד לבדיקת יעילותן של תכניות לביטוח פנסיוני, דהיינו היחס בין גובה ההכנסות המשולמות לפנסיונר עם צאתו לגמלאות לגובה שכרו טרם פרישתו. מדד זה נועד לבדיקת השמירה על רמת החיים של הגמלאי. ככל שהוא מתקרב ל-100% הכנסות מפנסיה, הוא קרוב למצב שהיה טרם יציאתו לגמלאות.

מקורות ההכנסה שפנסיונר יקבל עם צאתו לגמלאות:
1. קרן הפנסיה - קצבת הפנסיה החודשית.
2. קצבת זקנה המתקבלת מהמוסד לביטוח ללאומי.
3. החסכונות של הגמלאי - קרנות השתלמות, חסכונות שוטפים, דמי שכירות שמקבל הגמלאי כבעליה של דירה ועוד.

הגורמים הפוגעים בשיעור התחלופה:
הריבית הנמוכה במשק, הפסדים של הגופים המוסדיים בבורסה, משיכת כספי פיצויים במהלך תקופת החיסכון עם עזיבת מקום העבודה עקב פטור ממס הקיים בעת התפטרות או פיטורים ותוחלת החיים הארוכה.
אישה הפורשת בגיל 62, שהחיסכון הפנסיוני שלה מניב תשואה ריאלית ממוצעת של 2% לשנה והיקף ההפרשות שלה ממשכורתה החודשית עומד על 17.5%, שיעור התחלופה שלה יעמוד על 54%% (היינו משכורתה לפני הפרישה לגמלאות מול כמחצית ממשכורתה לאחר יציאתה לגמלאות). לעומת זאת, אישה אחרת שפורשת והינה בעלת הכנסה דומה, עם שיעור הפרשה של 19.5% ותשואה ריאלית של 4% בממוצע, שיעור התחלופה שלה יהיה גבוה יותר ויעמוד על 76%.
גברים הפורשים בגיל 67, כאשר משכורתם הינה המשכורת הממוצעת במשק, החיסכון הפנסיוני שלהם מניב תשואה ריאלית ממוצעת של 4% לשנה והיקף ההפרשות שלהם ממשכורתם החודשית עומד על 19.5%, שיעור התחלופה יעמוד כמעט על 100% (היינו משכורתו לפני הפרישה לגמלאות ומשכורתו לאחר יציאתו לגמלאות זהה). לעומת זאת, פורש בן 67 בעל הכנסה ממוצעת ששיעור ההפרשה שלו עומד על 17.5% ותשואה ריאלית של 2% בממוצע, שיעור התחלופה של אותו פורש יעמוד על 66% (היינו משכורתו לפני הפרישה לגמלאות הינה רק 2/3 ממשכורתו לאחר יציאתו לגמלאות).
שיעור התחלופה יושפע במידה ניכרת הן מגיל הפרישה והן מהיקף ההפרשות לחיסכון. כמו כן, הוא יושפע גם מהתנאים השוררים בשווקים הפיננסיים, כלומר מהתשואה הממוצעת במהלך תקופת החיסכון.
ז. דמי הניהול
דמי ניהול הנם תשלומים שהחוסך משלם לגופים המנהלים את חסכונותיו (קרן פנסיה/ביטוח מנהלים/קופת גמל), לכיסוי הוצאותיהם. בקופות הגמל, דמי הניהול משולמים מסכום הצבירה בלבד. בקרנות הפנסיה ובביטוחי המנהלים, דמי הניהול משולמים הן מסכום הצבירה והן מסכום הפרמיה. בכל הגופים קיימות עלויות ישירות שהחוסך משלם במסגרת ניהול תיק ההשקעות שלו. עלויות ישירות הנן הוצאות לניהול ההשקעה אותן משלם הלקוח בשל ניהול תיק ההשקעות וכן עמלות לניהול תיק ההשקעות כגון עמלות קנייה ומכירה של ניירות הערך.
בעקבות הרפורמה שהוחלה, התקרה לדמי הניהול שניתן לגבות בקרנות פנסיה כדלהלן:
דמי הניהול המקסימליים מסכום הצבירה (מהנכסים הצבורים - הכספים שנצברו בגופים המנהלים) הם 0.5%. דמי הניהול המקסימליים מסכום הפרמיה (מההפקדות השוטפות שהחוסך מפקיד בכל עת) הם 6% ויכולים להשתנות בהתאם לגודל הארגון והמבוטחים בקרן הפנסיה מאותו מעסיק וכן מהתקשרות ישירה לקופה.
בעקבות הרפורמה, התקרה לדמי הניהול שניתן לגבות בביטוחי מנהלים וקופות גמל:
דמי הניהול המקסימליים מסכום הצבירה (מהנכסים הצבורים - הכספים שנצברו בגופים המנהלים) הם 1.05%. דמי הניהול המקסימליים מסכום הפרמיה (מההפקדות השוטפות שהחוסך מפקיד בכל עת) הם 4%.
*בקרנות השתלמות מותר לגבות עד 2% מהכספים שנצברו, אך אין אפשרות לגבות דמי ניהול על ההפקדות השוטפות.

בקרוב תצא הנחיה לפיה קרן הפנסיה תהיה חייבת להציע לכל מצטרף לרכז את הכספים מקרנות הפנסיה ממקומות העבודה הקודמים שלו. הריכוז יוזיל את דמי הניהול וימנע מצב שבו כספים נשכחים בקרן קודמת והופכים את בעל הקרן לבלתי פעיל, המשלם דמי ניהול מקסימליים. כאשר מרכזים את כל הכסף תחת קרן פנסיה אחת, ניתן יהיה ליהנות מהנחה בדמי הניהול. הטבה זו תהיה תקפה לפחות לשנתיים ועל כל גוף מגופי הפנסיה/מנהלים/גמל להודיע לחוסך על שינוי בדמי הניהול בכתב.
יאיר לפיד טוען שאין קיצוץ בפנסיה בעוד הבעיה הפנסיונית נחשפה לציבור בעת היותו שר האוצר, לכן זו אחריותו לטפל בפנסיה. הקצבה שהחוסכים הוותיקים מקבלים גבוהה ממה שמגיע להם בפועל, וזאת על חשבון החוסכים הצעירים אשר טרם הגיעו לגיל פרישה. במידה ושר האוצר לא ייקח אחריות על כספי הפנסיה, רובנו נגמור כפנסיונרים עניים.

הערה: המידע המוצג במאמר הינו מידע כללי בלבד, ואין בו כדי להוות ייעוץ ו/או חוות דעת משפטית. המחבר ו/או המערכת אינם נושאים באחריות כלשהי כלפי הקוראים, ואלה נדרשים לקבל עצה מקצועית לפני כל פעולה המסתמכת על הדברים האמורים. רק הוראות החוק, הפסיקה או הוראות המוסד המטפל, מחייבות וקובעות.
הכותב: ד"ר איתמר כוכבי, הינו מרצה בפקולטה הנדסת תעשייה וניהול בטכניון בחיפה כ-16 שנה, בקורסים חשבונאות ניהולית מתקדמת ובקרת עלויות. כמו כן, מרצה בפקולטה לניהול – מנהל עסקים באוניברסיטת חיפה לתואר MBA, בקורס "עקרונות החשבונאות".
ד"ר מהפקולטה למשפטים באוניברסיטת חיפה. במקצועו רואה חשבון וכלכלן (כ-21 שנה), וכן עורך דין. בעל משרד עריכת דין (רואה חשבון), בקריית הממשלה בחיפה. תחום התמחותו דיני מיסים, משפט מסחרי ודיני עבודה.
מחבר הספר: "רווחה בעולם קפיטליסטי" Welfare in a Capitalist World, אשר יצא לאור בהוצאת ספריית גלובס.
מיקום המשרד: קריית הממשלה פל ים 7, חיפה, טל: 8621350- 04, פקס: 8621349- 04, פל': 5443671- 050
e-mail: cpa-adv-itamar@bezeqint.net

אהבתם את המאמר ?
תנו לייק
כניסות
0
צפיות
863
 

מאמרים נוספים מאותה קטגוריה

 
עריכת הסכם ממון עד הבית בפריסה ארצית ובשירות אישי רק 1500 ₪ ב: תל אביב....
הסכמי ממון ערוכים משפטית בכל הארץ עם שירות אישי עד הבית. קל, פשוט, מהיר וזול. רק 1,500 ₪ להסכם מממון מותאם אישית עבורכם ומאושר על פי כל התקנים המשפטיים.
לפני 3 ימים 17 שעות , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי דרור לוי
איך מגבשים הסכם גירושין ונשארים מרוצים?
אם החלטתם לסיים את הנישואין ולהפריד כוחות בהסכמה הדדית, ניסוח הסכם גירושין זה בשבילכם. במהלך חיי הנישואין צוברים בני הזוג נכסים וזכויות, ובעת הגירושין כל אחד מהם רוצה לדאוג לקבל את המגיע לו. בנוסף, יש צורך לקבוע הסדרי ראיה ומשמורת ועוד. איך ניתן לגבש הסכם גירושין בצורה נכונה וטובה עבור שני הצדדים? הכל במאמר הבא.
לפני 4 ימים 20 שעות , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי רון91
עורכי דין בחיפה
הכירו את 5 הכללים לבחירת עורכי דין בחיפה אשר יעזרו לכם לבחור את עורך הדין הטוב ביותר עבורכם.
לפני 1 חודשים 3 שבועות , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי רון91
חקירת מרמה והונאה
חוקרים פרטיים מטעם משרדי חקירות שנתקלים בנפגעי מרמה והונאה נרתמים כדי למנוע פגיעה או לצמצם אותה, חשיפת המרמה מתבררת לא פעם כנקמה של אדם ממורמר אשר השתמש בהונאה לגרימת נזק כספי ולעיתים גם תדמיתי חברתי למרומה אך בהחלט לא פעם, למבצע העבירה יש כוונות רווח..
לפני 3 שנים 6 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי detect
כיצד חוקר מבצע איתור רכוש?
חוקר פרטי נדרש לעיתים קרובות לקחת חלק בחקירות כלכליות שמטרתן איתור רכוש. שירות כזה מתאים למגוון סיטואציות
לפני 4 שנים 7 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי shira805

מאמרים נוספים מאותו משתמש

 
סילבוס - חשבונאות פיננסית למנהלים MBA, הפקולטה לניהול - מנהל עסקים
אוניברסיטת חיפה – הפקולטה לניהול – החוג למנהל עסקים מחזור כב' – כיתות: תאנה, תמר תקופת לימודים מס' 1: 03.11.2016 – 30.12.2016
לפני 2 שנים 10 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
מכתב הישגים – ציון לשבח – פרופ' אבישי מנדלבאום, דיקן
קיבלתי את תוצאות המשאל המרצה הטוב לסמסטר חורף תשע"ו ושמחתי ללמוד על הצטיינותך בקורס "חש. ניהולית מתקדמת" אותו לימדת (בין 12% הציונים העליונים מבין כלל ציוני המרצים בקטגוריה בה נכלל הקורס). הישג זה מקנה לך ציון לשבח, מהווה אות ומפות למרצים אחרים, ותורם רבות לחינוך תלמידינו ולמערכת היחסים בינם למוריהם.
לפני 3 שנים 5 חודשים , מתוך קידום אתרים , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
שכר הדירה-מיסוי בגין טופס 5329 (1ח) - הצהרה על נכסים
מרבית האזרחים שקיבלו את טופס ההצהרה על נכסים, אינם בעלי תיק במס הכנסה. אזרח, אשר ברשותו תיק במס הכנסה, חייב לדווח בדו"ח השנתי על הכנסות ורווחים שצמחו למענו, בארץ ובחו"ל.
לפני 4 שנים 5 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
5329, דוח פרטים אישיים והצהרה על נכסים וחשבונות בארץ ובחו"ל, ישראלי בארה"ב:
רשות המסים קיבלה מידע על חשבונות של 35 אלף ישראלים בארה"ב יישום הסכם ה- ,FATCAאשר נחתם בין ממשלות ישראל וארה"ב ביוני 2014, אודותיו כתבתי במאמרי הרשומים מטה, החל לקרום עור וגידים. השבוע התקשרו אלי מספר לקוחות ואזרחים מזדמנים בעלי אזרחות אמריקאית, אשר קיבלו טופס 5329, ממחלקת המודיעין של רשות המסים בישראל.
לפני 2 שנים 9 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
אובדן כושר עבודה חוברת עקרונות החשבונאות, בקרת עלויות
אובדן כושר עבודה הינו אובדן היכולת לעבוד כתוצאה ממחלה או מתאונה. המרכיב הביטוחי אמור להבטיח הכנסה עתידית חודשית במקרים של מחלה, נכות או אירוע אחר הגורם למבוטח לאבד את היכולת לעבוד.
לפני 4 שנים 3 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
 
 
רשימת משתמשים באתר    /    מאמרים    /    יצירת קשר    /    פנסיה: האתגרים והבעיות הצפויות עם הפגיעה בקצבת הפנסיה בעתיד
פנסיה: האתגרים והבעיות הצפויות עם הפגיעה בקצבת הפנסיה בעתיד
המאמרים באתר זה מועלים ע"י הגולשים, אם מצאתם תוכן בלתי הולם - צרו קשר איתנו לבירור הנושא.
מאמרים בדף זה שייכים לנושא עורכי דין , אם יש לך מאמר רלוונטי לתחום עורכי דין נשמח אם תוסיף אותו.
הזכויות בתכנים אלו שייכים לבעליהן. © אתר מאמרים ביז