משתמשים
1398
 
 
קטגוריות
62
 
 
מאמרים
8517
 
פתח דף נחיתה בניית אתרי תדמית לעסקים    

יחסי איתנות פיננסית – יחסים פיננסיים

 
פורסם ב 02/03/2015
 
דירוג חברי המערכת
המלצה על מאמר 4.1 מתוך 5
 

u>אוניברסיטת חיפה – הפקולטה לניהול – תואר MBA – שיעור 7-6

יחסי איתנות פיננסית – יחסים פיננסיים
במידה ולא ניתן לראות את הנוסחאות והטבלאות, נא לעבור לקישור הזה


ד"ר איתמר כוכבי עורך דין, רואה חשבון וכלכלן

ד"ר מהפקולטה למשפטים באוניברסיטת חיפה.
הטכניון – הפקולטה להנדסת תעשייה וניהול, מרצה בקורסים "חשבונאות ניהולית מתקדמת" ו"בקרת עלויות".
אוניברסיטת חיפה – הפקולטה לניהול – מנהל עסקים, מרצה בקורס "עקרונות החשבונאות" לתואר MBA.
מחבר הספר: "רווחה בעולם קפיטליסטי" Welfare in a Capitalist World, אשר יצא לאור בהוצאת ספריית גלובס.
היחסים הפיננסיים הינם כלי עזר יעיל התורם להבנת מצבה הכספי של חברה. ניתוח המגמות השונות בפעילות החברה, מסייעות במדידה והערכה של איתנותה ויעילותה הכלכלית.
ידוע כי התוצאות הכספיות מושתתות על עקרונות חשבונאיים מקובלים. אולם, לעיתים, מנהלים "מייפִּים" את הדו"חות, וכתוצאה מכך הדוחות הכספיים אינם משקפים את מצבה הכלכלי של החברה. בעת ניתוח מצב החברה יתורגמו הנתונים המספריים למהותם הכלכלית.

ניתוח הדוחות הכספיים מתחלק ל-2 חלקים:
1. בדיקת הניהול הפנימי של החברה – משמש לצרכי ההנהלה תוך שימת דגש אודות רווחיותה ויעילותה של החברה.
2. בדיקת הניהול החיצוני של החברה – משמש גורמים חיצוניים המעוניינים בבדיקת מצבה של החברה כגון: נושים ונותני שירותים ומלווים תוך שימת דגש אודות איתנותה ונזילותה של החברה.

ליחסים הפיננסיים אין משמעות באופן פרטני, אלא לאחר שמשווים אותם עם נתונים של חברות אחרות מענף כלכלי דומה או זהה.
יתר על כן, היחסים הפיננסים, אינם מספיקים לניתוח מלא אודות מצבה הפיננסי של חברה. לפיכך, יש לשלבם עם בדיקות חשבונאיות נוספות, כגון: ניתוח דוח תזרים מזומנים, ניתוח הסביבה העסקית, ניתוח מיקומה של החברה בענף, ניתוח של מצב הענף בו פועלת החברה והצפי לעתיד וניתוח של מצב המשק בכללותו.

היחסים הפיננסיים מחולקים ל-4 קבוצות:
1. יחסי רווחיות
2. יחסי נזילות
3. יחסי איתנות פיננסית
4. יחסי יעילות תפעולית

3. יחסי איתנות פיננסית
איתנות פיננסית מעידה על חוסנה של חברה. כפי שהוסבר, ההון של חברה מורכב מ"הון עצמי" (ההון אשר הבעלים השקיעו בחברה) בתוספת יתרת הרווח הקיים ו"הון זר" (הון שהחברה הלוותה מגורמים חיצוניים ואשר היא תצטרך להחזיר בעתיד).
מינוף פיננסי הוא היחס בין ההון הזר להון העצמי. מיחס זה ניתן ללמוד האם החברה ממונפת. כלומר, האם היא מנצלת הון זר על מנת להתפתח. ככל שחברה משתמשת יותר בהון זר, המנוף הפיננסי עולה, אך החברה הינה בעלת סיכון גדול יותר. עם זאת, מינוף פיננסי נמוך מדי יכול להעיד בדרך כלל, על חברה לא דינמית ולא מתפתחת. כך, למשל, חברה שמשתמשת רק בהון עצמי, המינוף הפיננסי שלה עומד על אפס.
במידה והיחס בין ההון זר להון העצמי גדול מ-1 וההון העצמי מסך הכל הנכסים קטן מ-0.5, החברה בעלת איתנות נמוכה. דהיינו, אין ביכולתה לפרוע את כל התחייבויותיה מהונה העצמי במידה ותידרש.
***התוצאות והחישובים בהמשך המאמר מבוססים על דו"ח רווח והפסד והמאזן המופיעים בסוף המאמר.

לצורך בחינת איתנותה הפיננסית של החברה נהוג לבחון את הפרמטרים הבאים:
א. מינוף פיננסי (Financial Leverage)


הון זר
=
385,000
=
0.385


הון עצמי
1,000,000


הסבר: ככל שהתוצאה מתקרבת ל-1, רמת הסיכון גבוהה יותר. במקרה זה, חלקם היחסי של המקורות החיצוניים הינו פחות מחצי (0.385), לעומת המקורות העצמיים.

ב. הון זר ביחס לסה"כ נכסים במאזן (Debt to total assets)
היחס מציין איזה חלק מן הנכסים ממומן מהון זר.


סה"כהתחייבויות
=
500,000
=
0.33


סה"כ מאזן(נכסים)
1,500,000


כאשר היחס גבוה, רמת הסיכון של החברה גבוהה. במקרה זה, היחס סביר (0.33) ולפיכך, החברה מוגדרת כמשתמשת במנוף פיננסי סביר. במצב של ריבוי הלוואות היחס גבוה יותר, ובעת משבר, יכול לגרום לחברה לכינוס נכסים/פשיטת רגל.
ג. הון עצמי ביחס לסה"כ מאזן (Equity to total assets)


הון עצמי
=
1,000,000
=
0.67


סה"כ מאזן
1,500,000


ניתן לראות כיצד היחס משלים את היחס הקודם ל-100% (33%+67%=).
ככל שהמספר גבוה יותר, הסיכון נמוך יותר. בחברה זו היחס גבוה יחסית, מצב המעיד על רמת סיכון נמוכה.

דו"ח רווח והפסד לתקופה 1.1.2014 עד ליום 31.12.2014 של חברת MBA בע"מ

2014
2013



%

%


+
מכירות
2,200,000
100
1,900,000
100


-
עלות המכירות
1,300,000
59.1
1,100,000
57.9


=
רווח גולמי
900,000
40.9
800,000
42.1


-
הוצאות מכירה, שיווק והפצה
320,000
14.54
300,000
15.8


-
הוצאות הנהלה וכלליות
220,000
10
180,000
9.5


=
רווח תפעולי
360,000
16.36
320,000
16.8


+/(-)
הכנסות (הוצאות) מימון, נטו
20,000
0.91
(225,000)
11.8


=
רווח לפני מסים על ההכנסה
380,000
17.27
95,000
5


-
מסים על ההכנסה
100,700
4.58
23,750
1.25


=
רווח (הפסד) נקי
279,300
12.69
71,250
3.75



מכירות ברוטו בניכויהחזרות והנחות = מכירות נטו
הסברים ופירוטיםלדו"ח רווח והפסד-MBA



מכירות ברוטו

אהבתם את המאמר ?
תנו לייק
כניסות
0
צפיות
978
 

מאמרים נוספים מאותה קטגוריה

 
עורכי דין בחיפה
הכירו את 5 הכללים לבחירת עורכי דין בחיפה אשר יעזרו לכם לבחור את עורך הדין הטוב ביותר עבורכם.
לפני 1 חודשים 2 שבועות , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי רון91
חקירת מרמה והונאה
חוקרים פרטיים מטעם משרדי חקירות שנתקלים בנפגעי מרמה והונאה נרתמים כדי למנוע פגיעה או לצמצם אותה, חשיפת המרמה מתבררת לא פעם כנקמה של אדם ממורמר אשר השתמש בהונאה לגרימת נזק כספי ולעיתים גם תדמיתי חברתי למרומה אך בהחלט לא פעם, למבצע העבירה יש כוונות רווח..
לפני 3 שנים 6 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי detect
כיצד חוקר מבצע איתור רכוש?
חוקר פרטי נדרש לעיתים קרובות לקחת חלק בחקירות כלכליות שמטרתן איתור רכוש. שירות כזה מתאים למגוון סיטואציות
לפני 4 שנים 7 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי shira805
על הבגידה שהפכה לחקירה ולסליחה
סיפורה של ליאת שנזדקקה לשירותיו של חוקר פרטי כדי לפתוח את הפצע ולתת לו להגליד. בגידה, גילוי וסליחה. מוכנים להתרגש?
לפני 6 שנים 1 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי dogi
משרד חקירות - אבטחת מידע סיפור קצר...
חוקר פרטי המבצע עבודה בתחום הריגול העיסקי בעידן החדש. בעקבות תוכנת מעקב שעלה חשד שהותקנה במפעל, משרד החקירות הלך לברר מה קרה באמת...
לפני 6 שנים 3 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי פרנסיסקו - חוקר פרטי

מאמרים נוספים מאותו משתמש

 
סילבוס - חשבונאות פיננסית למנהלים MBA, הפקולטה לניהול - מנהל עסקים
אוניברסיטת חיפה – הפקולטה לניהול – החוג למנהל עסקים מחזור כב' – כיתות: תאנה, תמר תקופת לימודים מס' 1: 03.11.2016 – 30.12.2016
לפני 2 שנים 10 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
מכתב הישגים – ציון לשבח – פרופ' אבישי מנדלבאום, דיקן
קיבלתי את תוצאות המשאל המרצה הטוב לסמסטר חורף תשע"ו ושמחתי ללמוד על הצטיינותך בקורס "חש. ניהולית מתקדמת" אותו לימדת (בין 12% הציונים העליונים מבין כלל ציוני המרצים בקטגוריה בה נכלל הקורס). הישג זה מקנה לך ציון לשבח, מהווה אות ומפות למרצים אחרים, ותורם רבות לחינוך תלמידינו ולמערכת היחסים בינם למוריהם.
לפני 3 שנים 5 חודשים , מתוך קידום אתרים , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
שכר הדירה-מיסוי בגין טופס 5329 (1ח) - הצהרה על נכסים
מרבית האזרחים שקיבלו את טופס ההצהרה על נכסים, אינם בעלי תיק במס הכנסה. אזרח, אשר ברשותו תיק במס הכנסה, חייב לדווח בדו"ח השנתי על הכנסות ורווחים שצמחו למענו, בארץ ובחו"ל.
לפני 4 שנים 5 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
5329, דוח פרטים אישיים והצהרה על נכסים וחשבונות בארץ ובחו"ל, ישראלי בארה"ב:
רשות המסים קיבלה מידע על חשבונות של 35 אלף ישראלים בארה"ב יישום הסכם ה- ,FATCAאשר נחתם בין ממשלות ישראל וארה"ב ביוני 2014, אודותיו כתבתי במאמרי הרשומים מטה, החל לקרום עור וגידים. השבוע התקשרו אלי מספר לקוחות ואזרחים מזדמנים בעלי אזרחות אמריקאית, אשר קיבלו טופס 5329, ממחלקת המודיעין של רשות המסים בישראל.
לפני 2 שנים 8 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
אובדן כושר עבודה חוברת עקרונות החשבונאות, בקרת עלויות
אובדן כושר עבודה הינו אובדן היכולת לעבוד כתוצאה ממחלה או מתאונה. המרכיב הביטוחי אמור להבטיח הכנסה עתידית חודשית במקרים של מחלה, נכות או אירוע אחר הגורם למבוטח לאבד את היכולת לעבוד.
לפני 4 שנים 3 חודשים , מתוך עורכי דין , נכתב על ידי cpa-adv-itamar@bezeqint.net
 
 
רשימת משתמשים באתר    /    מאמרים    /    יצירת קשר    /    יחסי איתנות פיננסית – יחסים פיננסיים
יחסי איתנות פיננסית – יחסים פיננסיים
המאמרים באתר זה מועלים ע"י הגולשים, אם מצאתם תוכן בלתי הולם - צרו קשר איתנו לבירור הנושא.
מאמרים בדף זה שייכים לנושא עורכי דין , אם יש לך מאמר רלוונטי לתחום עורכי דין נשמח אם תוסיף אותו.
הזכויות בתכנים אלו שייכים לבעליהן. © אתר מאמרים ביז